Giải ngố lý do NFP tăng, Tỷ lệ thất nghiệp giảm mà USD lại quang tèo

Nonfarm Payrolls tăng mạnh, Unemployment giảm mạnh nhưng USD lại quang tèo vì sao? Vì sao USD ơi?
Ngày 03/05/2019, dữ liệu Nonfarm Payrolls của Hoa Kỳ được công bố. Theo đó,
  • Dữ liệu NFP vượt mức kỳ vọng tại 185k lên 263k tiếp tục tái khẳng định thị trường lao động Hoa Kỳ đang rất ổn định và mạnh mẽ.
  • Tỷ lệ thất nghiệp - Unemployment Rate giảm từ 3.8% xuống 3.6% là mức thấp nhất kể từ năm 1969.
  • Tiền lương trung bình hàng giờ tăng từ 0.1% lên 0.2%.
  • Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm từ 63% xuống 62.8%
Các con số này có nghĩa là gì và tại sao dữ liệu hỗ trợ cho USD quá tốt nhưng USD lại quang tèo và giết một loạt phe Bull USD? Đặc biệt là GBP/USD và XAU/USD?

us-dollar-index-2019-05-06.jpg

1. FED khẳng định GDP q/q 3.2%


Trước đó một ngày, trong biên bản cuộc họp FOMC và cuộc họp báo, Powell đã khẳng định Advanced GDP q/q 3.2%. Việc khẳng định dữ liệu GDP và chấp nhận mang ý nghĩa khẳng định lại một lần nữa về lập trường rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang ở trong giai đoạn thịnh vượng.

Trong biên bản cuộc họp cũng khẳng định luôn lập trường về chính sách tiền tệ và lãi suất sẽ không có gì thay đổi. Lãi suất USD sẽ không tăng và không giảm cho đến hết năm 2019.

Khi nền kinh tế đang hoạt động tốt và FED không tăng lãi sẽ là một tín hiệu tốt cho thị trường vốn. Nhà đầu tư có thể yên tâm về các khoản lãi vay sẽ không tiếp tục gia tăng do tăng lãi suất gây áp lực lên chi phí, các khoản đáo hạn và nợ phải trả.

Thị trường vốn ở đây tạm coi là thị trường chứng khoán.

2. NFP tăng, Tỷ lệ thất nghiệp giảm


NFP tăng và tỷ lệ thất nghiệp giảm báo hiệu hai vấn đề
  • Thị trường lao động đang rất khoẻ mạnh
  • Khu vực sản xuất đang hoạt động tốt và cần nhiều nhân công.
Trong giai đoạn thị trường lao động rất khỏe mạnh, tiền lương trung bình hàng giờ đang tăng các nhà tuyển dụng cần phải trả nhiều tiền hơn để thuê nhân công.

Cùng chiều với thị trường lao động đó là người lao động đang kiếm được nhiều hơn. Doanh số bán lẻ đang tăng thúc đẩy khu vực sản xuất. FED thì giữ lãi suất ở mức cao nên người lao động có nhiều cách để Sử dụng đồng tiền hợp lý hơn. Trong đó tiết kiệm là một phương pháp hữu hiệu.

Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ đã giảm xuống 3,6% trong tháng 4 năm 2019 từ mức 3,8% của tháng trước, dưới mức kỳ vọng của thị trường là 3,8%. Đó là tỷ lệ thất nghiệp thấp nhất kể từ tháng 12 năm 1969.

ty-le-that-nghiep-hoa-ky.jpg
Tỷ lệ thất nghiệp Hoa Kỳ giảm xuống 3.6% thấp nhất kể từ tháng 12 năm 1969.

Trong số các nhóm công nhân chính, tỷ lệ thất nghiệp giảm trong tháng 4 đối với nam giới trưởng thành (3,4%), phụ nữ trưởng thành (3,1%), Người da trắng (3,1%), Người châu Á (2,2%) và Tây Ban Nha (4,2%). Tỷ lệ thất nghiệp của thanh thiếu niên (13,0%) và người da đen (6,7%) cho thấy ít hoặc không có thay đổi. Trong số những người thất nghiệp, số người mất việc và những người đã hoàn thành công việc tạm thời giảm 186.000 trong tháng xuống còn 2,7 triệu.

Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm 0,2% xuống 62,8% trong tháng 4 nhưng không thay đổi so với một năm trước đó. Tỷ lệ dân số việc làm không thay đổi ở mức 60,6% trong tháng 4 và là 60,6% hoặc 60,7% kể từ tháng 10 năm 2018.

Số người làm việc bán thời gian vì lý do kinh tế (đôi khi được gọi là nhân viên bán thời gian không tự nguyện) ít thay đổi ở mức 4,7 triệu trong tháng Tư. Những cá nhân này, những người thích làm việc toàn thời gian, đã làm việc bán thời gian vì số giờ của họ đã giảm hoặc vì họ không thể tìm được việc làm toàn thời gian.

Tại sao dữ liệu kinh tế tốt mà US Dollar Index lại quang tèo?


Nhiều nhà đầu tư không thể hiểu được Tại sao dữ liệu kinh tế tốt mà US Dollar Index lại quang tèo?

Trên góc độ cá nhân, Tô đánh giá một vài yếu tố đưa ra quyết định chờ Sell USD tại 97.85 và 98.08 như sau:

us-dollar-index-2019-05-06.jpg
Biểu đồ kỹ thuật US Dollar Index kết thúc ngày giao dịch 03/05/2019
Giả thuyết đầu tiên - Fibonacci Retracement

Khi theo dõi biểu đồ kỹ thuật USD, Tô nhận thấy dấu hiệu tạo đỉnh - Topping tại vùng 98.33 và DXY chưa phục hồi mạnh trở lại vùng 98.33 được.

Như vậy, khi có sự sụt giảm từ đỉnh và tạo đáy đầu tiên, cá nhân Tô sẽ thường sử dụng Fibonacci Retracement để tìm các vùng hồi giá và Kiểm tra lần thứ nhất xem liệu Đỉnh và đáy trước đó có phải là Nhịp giảm đầu tiên của Xu hướng giảm tạm thời hay không?

Nếu dự đoán này là đúng, thì các vùng có khả năng chờ đợi là 61.8% và 78.6% vì tỷ lệ Breakout 61.8% tạo phục hồi hoàn toàn một cách giả mạo rất có thể xảy ra. Và như vậy, sẽ cần phải có một điểm Test tiếp theo là 78.6%

Vùng 61.8% trên DXY với Chart H1 là 97.88 tiệm cận với vùng dự báo trong Phân tích cơ bản USD và phân tích kỹ thuật US Dollar Indextuần 18 năm 2019 (29/04/2019 - 03/05/2019) của Tô tại 97.85 vậy đây là một vùng xác lập biến động từ 97.80 - 97/90.

Vùng 78.6% là vùng 98.08 là vùng Test lần thứ hai trước khi từ bỏ ý định rằng USD sẽ Bear trong đêm 03/05/2019. Và thật may mắn rằng phán đoán này hiện tại đang đi đúng đường!

Giả thuyết thứ hai - Buy USD hay Buy Stock

Giả thuyết tiếp theo mà Tô đặt ra là trong bối cảnh nền kinh tế hoạt động tốt như vậy thì loại tài sản nào an toàn hơn? USD hay Stock? Và Buy Stock kiếm lợi được nhiều hơn hay Buy USD kiếm lợi được nhiều hơn?

Biểu đồ kỹ thuật S&P 500

sp-500-us-03-05-2019.jpg

Biểu đồ kỹ thuật Dow Jones

dji-us-03-05-2019.jpg
Biểu đồ kỹ thuật USD báo đỉnh, DJI và S&P 500 báo đáy tại vùng có khả năng sẽ có một cú Bounce nhẹ.

Kết luận: Có thể phải chờ Sell USD trong đêm.

Giả thuyết cuối cùng - Ngày chốt tháng đầu tiên của quý

Giả thuyết này dựa trên những lần theo dõi quá trình biến động DXY của Tô. Với quá trình theo dõi này Tô nhận thấy những thời điểm có khả năng nhà đầu tư sẽ tất toán lệnh là cuối tháng và cuối Quý.

Ngày Cuối tháng trùng cuối quý, trùng cuối năm là thời điểm tất toán lệnh mạnh mẽ nhất.

Nếu quan sát kỹ thì Xu hướng chủ đạo của DXY tháng 04 năm 2019 là Bull nhẹ và cố gắng tạo đỉnh mới tại 98.33. Vậy thời điểm tất toán lệnh cuối tháng 04 sẽ là ngày nào?

Tháng 04 có nhiều vấn đề và tuần cuối cùng của tháng 04 lại có một vài ngày của tháng 05 kèm theo các sự kiện vô cùng quan trọng. Nếu tất toán lệnh Buy USD cuối tháng 04 sẽ phải là ngày 03/05/2019.

Dòng tiền khi lệnh Buy USD rút khỏi thị trường thì lượng Cầu chắc chắn phải sụt giảm -> Ngày 03/05/2019 phiên New York khả năng cao sẽ chờ tín hiệu đánh xuống USD.

Kết quả là các Action theo Price như sau:
Phải nói thêm rằng ở thời điểm hiện tại, Tô thuộc phe Bear USD/CAD, USD/CHF và thuộc phe Bull với EUR/USD

GBP/USD tạm lánh và chưa có phân định mình theo phe nào.

Sở dĩ cần phân định Bull - Bear là để xác định lệnh chủ đạo. Nếu mình theo phe Bear mình sẽ chỉ tìm lệnh Sell và nếu thuộc phe Bull sẽ chỉ tìm điểm để Buy theo đúng câu nói này:

Bulls Make Money, Bears Make Money, Pigs Get Slaughtered

Không đánh hai chiều! Chính vì vậy nên các bạn có thể nhận thấy xu hướng chủ đạo trong các lệnh của Tô trên Diễn đàn BABY FOREX này được thể hiện rất rõ!

Chúc các bạn giao dịch thành công!
 
Mở tài khoản Forex tại XM thưởng 30USD
Top